美國政策下的航運市場 “變天”：巨頭的掙扎與抉擇

1. 美國政策 “組合拳” 出擊：特朗普政府針對中國造船業出狠招，要求運營中國制造船舶的航運公司在美國港口繳納高額費用，同時推出重振本土造船業計劃，妄圖提升美國旗船舶在美國出口運輸中的占比。這一系列政策，猶如兩顆重磅炸彈，在全球航運市場激起千層浪。

2. 航運巨頭的 “無奈之舉”：全球主要航運企業在這種高壓政策下，紛紛 “繳械投降”。地中海航運（MSC）豪擲約 230 億美元收購和記港口；達飛輪船（CMA CGM）大手一揮，宣布 200 億美元投資美國海事領域及物流基礎設施建設；馬士基雖未明確投資金額和領域，但也確認將繼續擴大在美國的業務規模。這些曾經在全球航運市場呼風喚雨的巨頭，如今卻在美國政策的逼迫下，不得不加大對美投資，只為求生存與發展。

3. 馬士基的艱難處境與壓力：馬士基看似家大業大，擁有全球最大美國旗船隊，是美國最大港口運營商之一，還為美國政府運輸大量集裝箱，過去幾年也已投資超 30 億美元。然而，面對特朗普政府新政策，這些投資遠遠不夠。其船隊 27% 來自中國，70% 新造訂單在中國，可能面臨高額港口費用；同時，美國造船業復興，未來貨物運輸被要求美國船舶優先，合規壓力巨大。在達飛、MSC 投資壓力和美國新政策雙重夾擊下，加碼投資似乎已成定局。

4. 市場格局變化與未來展望：美國這一政策影響深遠，分析機構 Drewry 估計全球 29%-31% 的集裝箱船由中國制造，這意味著眾多航運企業都將受到沖擊。赫伯羅特雖在觀望，但也難以獨善其身。這場全球航運市場的 “被迫投資潮” 剛剛拉開帷幕，未來，航運巨頭們如何在政策枷鎖下尋找新的發展空間，值得關注。

美逆全球化政策下，中美歐空運市場的 “冰火兩重天”

1. 美逆全球化政策的沖擊：美國逆全球化政策持續發酵，對國際貿易和物流運輸產生了巨大影響。在空運領域，這種影響表現得尤為明顯，直接導致了中國至美國空運量價齊跌，嚴重擾亂了正常的貿易運輸格局，給相關貨代、外貿企業帶來了諸多困境。

2. 貨運量的鮮明對比：根據 WorldACD 市場數據，2 月份從中國大陸和中國香港到美國的貨運量同比下降了 10%，與之形成強烈反差的是，到歐洲的貨量同比增加了 4%。這一降一升，清晰地反映出美國逆全球化政策下，中美貿易運輸需求的萎縮以及中歐貿易活力的相對增強。這種變化使得眾多依賴中美空運業務的貨代和外貿企業面臨業務量下滑的難題。

3. 價格的冰火兩重天：價格方面，中國大陸和中國香港對美國 2 月份每公斤 3.80 美元的現貨價格平均比去年同期低 9%，而歐洲每公斤 4.58 美元的平均現貨價格比去年 2 月高 17% 。與 1 月份相比，對美國的即期運價下降了 11%，對歐洲的即期運價月環比僅下降了 2%。上海市場也呈現類似趨勢，2 月份從上海到美國的現貨運價月環比下降 10%，至每公斤 3.91 美元，到歐洲的現貨運價則月環比上漲 6%，達到每公斤 4.47 美元。如此懸殊的價格差異，讓貨代、外貿企業在定價策略和成本控制上陷入兩難。

4. 行業的警示與呼吁：美逆全球化政策對中國至美國空運市場的負面影響清晰可見。相關企業需密切關注市場動態，及時調整業務方向和策略。

集裝箱租賃業重磅收購：Triton 與 GCI 的 “聯姻” 影響幾何？

1. 百億收購震撼來襲：3 月 10 日，集裝箱租賃巨頭 Triton 發布重大公告，宣布達成收購 Global Container International LLC（GCI）的協議，交易預計 2025 年上半年完成，且這筆交易價值超 10 億美元（含未償債務）。此消息如一顆重磅炸彈，在集裝箱租賃行業激起千層浪，引發各方高度關注。

2. 被收購方 GCI “底細”：GCI 成立于 2018 年，背后是經驗豐富的集裝箱行業高管團隊與 Wafra 股份有限公司管理的投資工具攜手合作。作為在百慕大經營的海運集裝箱租賃公司，它管理運營著約 50 萬標箱的集裝箱，客戶名單更是囊括眾多世界頂級航運公司。其業務聚焦于干燥標準、冷藏以及干燥特殊集裝箱的投資與租賃，為最終用戶提供服務。

3. Triton 的戰略 “棋局”：Triton International Limited 本就是全球最大的多式聯運貨運集裝箱租賃公司，坐擁約 700 萬標箱的集裝箱。其業務廣泛，涵蓋多種多式聯運設備的收購、租賃、再租賃及最終銷售，還涉及集裝箱的買賣業務。憑借在 16 個國家的 20 個辦事處和 3 個獨立機構組成的全球網絡，以及 46 個國家的 400 多個第三方自有倉庫設施，Triton 能為客戶提供強大的集裝箱供應能力，并以低成本高效運營。此次收購 GCI，Triton 首席執行官稱是極佳的戰略契合，將助力其鎖定顯著的集裝箱船隊增長。

4. 行業影響與展望：Triton 收購 GCI，無疑將改變集裝箱租賃行業的格局。對于 Triton 而言，規模進一步擴大，市場競爭力增強；對于行業其他參與者來說，面臨的競爭壓力也將增大。