達飛謹慎試探紅海復(fù)航
從達飛（CMA CGM）近期試探性恢復(fù)部分紅海/蘇伊士運河航線的行動來看，這一決策反映了當前全球航運業(yè)面臨的復(fù)雜博弈與多重挑戰(zhàn)。以下從多個維度分析：
1. 試探性恢復(fù)的深層邏輯
- 安全與效率的平衡：達飛強調(diào)“安全可控”前提下的謹慎嘗試，說明紅海航線仍存在風(fēng)險（如胡塞武裝威脅），但歐洲港口擁堵（如北歐港口延誤至8月、美西7月預(yù)期擁堵）迫使企業(yè)尋求效率提升。這種“小幅試探”是風(fēng)險最小化的策略，既測試航道安全性，又緩解船期延誤壓力。
- 歐盟護航的有限合作：達飛通過配合歐盟海軍“ASPIDES行動”獲得靈活性，但其他聯(lián)盟公司可能因安全顧慮或政治因素未能跟進，凸顯航運公司間的策略分化。
2. 供應(yīng)鏈不確定性的連鎖反應(yīng)
- 季節(jié)性貨物與時間窗口：如文中所述，供應(yīng)鏈最忌不確定性。面對90天的出貨窗口，貨主需提前行動以避免美西港口擁堵（如洛杉磯/長灘可能重現(xiàn)2021年危機）。達飛的試探性復(fù)航或為部分客戶提供更快路徑，但繞行好望角仍是主流選擇，反映出行業(yè)對紅海航線的長期不信任。
- 談判預(yù)期低迷：中美二次會談因美方團隊內(nèi)部分歧（如貝森特、盧特尼克、格里爾的立場沖突）難有突破，進一步加劇供應(yīng)鏈規(guī)劃的難度。航運公司不得不依賴自身風(fēng)險評估，而非政策變化。
3. 行業(yè)趨勢與未來展望
- 短期：局部優(yōu)化替代全面復(fù)航：達飛可能繼續(xù)在特定航線（如EPIC、MEX）進行單船測試，但“好望角繞行+高運價”模式將持續(xù)，除非紅海安全顯著改善或歐盟護航大規(guī)模覆蓋。
- 長期：供應(yīng)鏈韌性重構(gòu)：此次危機加速了企業(yè)對多式聯(lián)運、近岸外包和庫存分散化的探索。例如，部分貨主或轉(zhuǎn)向空運或中歐班列，盡管成本更高，但確定性更強。
4. 對中國相關(guān)行業(yè)的影響
- 出口企業(yè)成本壓力：若紅海航線長期受阻，亞歐海運成本居高不下，疊加美西擁堵，中國對歐美出口的物流成本和交貨周期可能進一步上升，削弱價格競爭力。
- 中歐班列機遇：鐵路運輸或成為部分高附加值貨物的替代選擇，但需警惕歐洲鐵路樞紐（如馬拉舍維奇）的擁堵風(fēng)險。
5. 社會公益與行業(yè)形象
- 達飛母公司（達飛基金會）長期參與公益，文中提到的“授漁計劃”捐款也反映航運業(yè)對ESG的重視。這種“利他共好”的價值觀或有助于提升行業(yè)公眾形象，緩解因運價波動、碳排放等問題引發(fā)的爭議。
